¿Cómo traspasar fondos de un banco a otro?

Para traspasar un fondo de inversión de un banco a otro, el inversor debe solicitar el traspaso a la entidad de destino e indicar el fondo de origen y el fondo al que quiere trasladar su inversión. A partir de ahí, son las entidades las que gestionan el movimiento del dinero, sin necesidad de que el inversor reciba el importe en su cuenta corriente.

Hasta septiembre de 2026, los fondos de inversión españoles acumulaban suscripciones netas de 10.658 millones de euros, según Inverco, y su patrimonio alcanzaba los 478.503 millones. Una parte de los movimientos que hay detrás de esas cifras se realiza precisamente mediante traspasos entre fondos o entidades.

El traspaso permite cambiar de fondo, y de banco, sin tributar en ese momento por la ganancia acumulada. Es una ventaja que en España tienen los fondos de inversión y que no tienen las acciones ni los ETF. Pero depende de cómo se realice la operación. Si el partícipe reembolsa su fondo y vuelve a invertir por su cuenta, aunque sea el mismo día y en el mismo fondo de destino, la operación se trata como una venta y la ganancia tributa.

En un traspaso, son las propias entidades las que se encargan de mover el dinero de un fondo a otro. La ganancia acumulada se mantiene diferida y el nuevo fondo conserva el valor y la fecha de adquisición del anterior. La operación está sujeta a unos plazos y requisitos determinados, y existen excepciones que conviene conocer antes de solicitarla.

El traspaso no cambia lo que se debe a Hacienda; cambia cuándo se paga.

¿Cómo traspasar fondos de inversión?

La orden de traspaso se da en la entidad de destino, la que comercializa o gestiona el fondo al que se quiere llevar el dinero, no en la de origen. El partícipe no tiene que pedir el reembolso en su banco actual ni avisarle. Basta con que se dirija a la nueva entidad, abra allí la cuenta si no la tiene y firme la solicitud de traspaso.

En esa solicitud se identifica el fondo de origen, la entidad donde está y la cuenta de participaciones. También se indica si el traspaso es total o parcial. En un traspaso parcial hay que señalar con claridad el número de participaciones que se mueven. Aportar una copia del extracto de posición en el fondo de origen no es obligatorio, pero acelera el trámite porque evita errores de identificación.

A partir de ahí, el proceso queda en manos de las entidades. La de destino comunica la orden a la de origen, que reembolsa las participaciones y transfiere el importe directamente al nuevo fondo, junto con la información fiscal de la inversión: cuánto costó cada participación y cuándo se compró. En ningún momento el dinero pasa por la cuenta corriente del partícipe, y eso es lo que permite que la operación no tribute. Si el reembolso se abonara en su cuenta y él suscribiera después el nuevo fondo, aunque fuera con el mismo dinero, ya no sería un traspaso.

La titularidad tiene que coincidir. El fondo de destino debe estar a nombre de las mismas personas que el de origen, y un cambio de titular no puede hacerse a través de un traspaso.

El traspaso no siempre es gratuito. Formalmente consiste en un reembolso y una suscripción, así que se aplican las comisiones de reembolso del fondo de origen y de suscripción del de destino si sus folletos las establecen. Muchos fondos no tienen ninguna de las dos, pero algunos sí, sobre todo los que tienen ventanas de liquidez o rentabilidad objetivo. En los fondos con ventanas de liquidez, la comisión de reembolso no se aplica si la orden llega en una de esas fechas.

Para el partícipe, traspasar es firmar una orden en la entidad nueva; el resto lo hacen las entidades.

¿Cuánto tarda un traspaso de fondos?

Según la CNMV, un traspaso entre fondos de la misma gestora o de la misma comercializadora debe completarse en un máximo de 5 días hábiles. Cuando intervienen gestoras o comercializadoras distintas, el proceso es más complejo y puede llevar hasta 8 días hábiles. Un traspaso de un banco a otro suele estar en este segundo caso.

Esos plazos salen de los que la normativa de instituciones de inversión colectiva fija para cada entidad. La de destino tiene un día hábil, desde que recibe la solicitud completa, para trasladarla a la de origen. La de origen dispone de dos días hábiles para hacer sus comprobaciones. A partir del tercer día hábil ejecuta el reembolso y transfiere el dinero dentro de los plazos de pago de los reembolsos, que por regla general son de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicado.

Ese valor liquidativo es el que marca a qué precio sale el dinero del fondo de origen y a qué precio entra en el de destino. Cada fondo lo fija en su folleto: puede ser el del mismo día de la solicitud o el del día hábil siguiente. Entre el reembolso y la suscripción puede haber unos días en los que el dinero no está invertido en ninguno de los dos fondos. Si el mercado se mueve con fuerza en ese intervalo, el resultado del traspaso refleja ese movimiento sin que el partícipe haya participado en él.

Hay situaciones que alargan el proceso. Los datos incompletos o una titularidad que no coincide obligan a la entidad de origen a devolver la solicitud. Los fondos internacionales, sobre todo cuando cotizan en otra divisa o se comercializan a través de plataformas extranjeras, pueden tardar más por sus propios ciclos de liquidación, y en ese caso el tipo de cambio también afecta al importe. Para reembolsos de más de 300.000 euros, la gestora puede exigir un preaviso de 10 días antes de tramitar la orden, si así lo recoge su folleto.

El plazo de un traspaso no lo fija el partícipe, sino la suma de los plazos de dos entidades y dos folletos.

¿Cuál es la fiscalidad de un traspaso de fondos de inversión?

La Ley del IRPF establece que, cuando el importe del reembolso de un fondo se destina directamente a suscribir otro, la ganancia o pérdida no se computa en ese momento. Las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las que se traspasan, de modo que la plusvalía no desaparece: viaja al fondo nuevo y tributa cuando se produzca un reembolso que no sea traspaso.

Un ejemplo con cifras redondas muestra el efecto. Una persona invirtió 20.000 euros en un fondo que hoy vale 26.000. Si lo traspasa a otro, no tributa por los 6.000 euros de ganancia, y el nuevo fondo figura con un valor de adquisición de 20.000 y la fecha de la compra original. Si años después reembolsa ese segundo fondo por 28.000, la ganancia que declara es de 8.000. Si en lugar de traspasar hubiera reembolsado y vuelto a invertir por su cuenta, habría tributado ya por los 6.000, y el nuevo fondo partiría de un valor de 26.000.

El régimen tiene tres condiciones. La primera es que el dinero no pase por manos del partícipe: el importe tiene que ir de fondo a fondo a través de las entidades. La segunda es que los dos productos sean instituciones de inversión colectiva que admitan traspaso. Lo admiten los fondos de inversión españoles y los fondos extranjeros inscritos en la CNMV para su comercialización en España, con requisitos adicionales cuando están constituidos como sociedades. La tercera es que no se trate de fondos cotizados: los ETF están excluidos expresamente desde 2022, de modo que vender un ETF para comprar otro, o para entrar en un fondo, tributa. Las participaciones adquiridas antes de esa fecha conservan el diferimiento, siempre que la reinversión se haga en instituciones de inversión colectiva que no sean cotizadas.

En los traspasos parciales se aplica el criterio FIFO (primera entrada, primera salida). Se entiende que salen primero las participaciones compradas antes, con su valor de adquisición, y el partícipe no puede elegir qué participaciones traspasa.

El traspaso no está sujeto a retención, porque no hay ganancia que tributar en ese momento. Tampoco hay que declararlo como ganancia en la renta del año. La entidad de destino recibe y conserva los datos fiscales de origen para aplicarlos cuando llegue el reembolso definitivo.

El diferimiento funciona igual con las pérdidas. Si un fondo acumula minusvalías y se traspasa, la pérdida tampoco se computa y queda incorporada al nuevo fondo. Para que una pérdida pueda compensarse con otras ganancias del año tiene que materializarse en un reembolso, no en un traspaso.

El traspaso aplaza el impuesto, no lo elimina, y lo aplaza en las dos direcciones: para las ganancias y para las pérdidas.

¿Cómo cambiar de fondo de inversión?

Cambiar de fondo puede hacerse sin salir de la entidad, entre fondos de la misma gestora o comercializadora, o llevando la inversión a otra. Fiscalmente no hay diferencia: los dos casos se canalizan como un traspaso y se benefician del mismo diferimiento. La diferencia está en el plazo, de hasta 5 días hábiles dentro de la misma gestora o comercializadora y de hasta 8 entre entidades distintas, y en la gama de fondos disponibles. Dentro de una entidad, la elección se limita a los fondos que esa entidad comercializa. Fuera, depende de lo que ofrezca la nueva.

Hay un cambio que no implica salir del fondo: el cambio de clase. Muchos fondos tienen varias clases de participaciones con la misma cartera y distintas comisiones. Entre ellas suele haber una clase con retrocesiones, en la que parte de la comisión de gestión remunera al comercializador, y una clase limpia, sin esa parte. Pasar de una a otra no cambia lo que se tiene, cambia lo que se paga por tenerlo. Cuando es la gestora la que cambia de clase a sus partícipes de forma general, por ejemplo según su antigüedad, la Dirección General de Tributos ha considerado que no hay alteración patrimonial. Cuando lo solicita el propio partícipe, se tramita por regla general como un traspaso entre clases, con el mismo diferimiento. Las clases limpias suelen estar reservadas a clientes con asesoramiento independiente o gestión discrecional de carteras, o exigen importes mínimos elevados.

Antes de cualquier cambio, la información relevante del nuevo fondo está en su documento de datos fundamentales (KID). Ahí figuran su política de inversión, su indicador de riesgo en la escala del 1 al 7 y sus costes totales. Comparar esos tres datos con los del fondo de origen muestra qué cambia de verdad: si la exposición es distinta, si el riesgo sube o baja y cuánto cuesta mantener la inversión cada año.

La nueva entidad también puede tener que evaluar al partícipe. Si presta asesoramiento, la normativa le exige un test de idoneidad sobre su situación, sus objetivos y su tolerancia al riesgo. Si solo ejecuta la orden, puede aplicar un test de conveniencia según el tipo de producto. Ninguno de los dos cambia la fiscalidad del traspaso, pero forman parte del proceso.

Lo que no cambia con un traspaso es la historia fiscal: el valor y la fecha de compra originales siguen ahí, se cambie de fondo, de clase o de entidad. Los planes de pensiones también pueden moverse entre entidades, pero tienen su propio régimen de movilización y no se rigen por las reglas de los fondos de inversión.

Cambiar de fondo es una decisión sobre la cartera; traspasar es solo el cauce que impide que esa decisión tenga un coste fiscal inmediato.

¿Qué ventajas tiene traspasar fondos de inversión al gestionar una cartera?

El traspaso es el mecanismo que permite realizar cambios en una cartera de fondos sin que cada ajuste genere una tributación inmediata. Para mantener el diferimiento fiscal es necesario respetar el procedimiento: solicitar la operación a través de la entidad de destino, realizar el movimiento directamente entre fondos sin que el dinero pase por la cuenta del partícipe y asegurarse de que los productos implicados pueden acogerse al régimen de traspasos.

Cuando se cumplen estos requisitos, es posible modificar la composición de una cartera, cambiar de fondo o trasladar la inversión a otra entidad sin que la fiscalidad condicione cada decisión. Esto permite adaptar la cartera a la evolución del perfil, los objetivos o las circunstancias del inversor, teniendo en cuenta que la tributación de las ganancias queda diferida hasta el reembolso definitivo.

En la gestión de carteras de Nextep Finance, los traspasos de fondos pueden formar parte de este proceso de adaptación y seguimiento de la estrategia de inversión.

La información compartida en este artículo bajo ningún concepto representa una recomendación de inversión.