Clases Limpias en Fondos de Inversión: qué son y cómo encontrarlas
La mayoría de la gente que no entiende los mercados es porque no entiende las reglas de los mercados. Y la más importante es que miran siempre al futuro.
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BLOG FINANCIERO
ESPACIO DE CULTURA FINANCIERA
Los datos que usa actualmente la FED para tomar sus decisiones
La mayoría de la gente que no entiende los mercados es porque no entiende las reglas de los mercados. Y la más importante es que miran siempre al futuro.
Garantizar una buena rentabilidad real vuelve a ser posible
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¿Nextep es un Roboadvisor?
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¿Fondos de inversión o ETF?
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Dónde se puede invertir con ETFs
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La calidad del asesoramiento financiero
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Dónde invertir tus ahorros
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Tendencia alcista en Bolsa explicada por dos gráficos
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Ventajas y riesgos de invertir en ETFs
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Los mercados contra el consenso
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Qué es la Gestión discrecional de carteras
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Inflación, Desinflación y Deflación. Aclarando conceptos económicos
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Qué son los ETF y en qué se diferencian de otros productos financieros
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¿Cuándo hay que salir de un fondo de inversión?
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Explicación del cambio de estrategia de inversión en Nextep
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Nivel de inflación en Estados Unidos, ¿bajará o no del 4%?, ¿es grave?
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Dónde invertir 30.000 euros sin riesgos
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¿Qué es el Price Earning Ratio, PER o Ratio P/E?
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Qué hacer con 50.000 € ahorrados
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Qué es un fondo indexado y cómo funciona
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Invertir en el metaverso: cómo y dónde hacerlo
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Dónde invertir 10.000 € con cabeza y garantías
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Trucos para rescatar el plan de pensiones
Una persona que presta servicios de orientación financiera a sus clientes y les ayuda a alcanzar sus metas financiera.
Qué es un PIAS y cómo funciona de verdad
Una persona que presta servicios de orientación financiera a sus clientes y les ayuda a alcanzar sus metas financiera.
Cartera valores disruptivos
Si hay algo incomprensible es como todavía hay inversores que pueden estar trabajando con asesores o gestores de carteras que no trabajan en arquitectura abierta. O, mejor dicho, que haya tantos asesores y gestores que no la ofrezcan. Y peor todavía, los motivos por los que esto ocurre.
¿Cuáles son las tendencias del mercado para 2023?
Que los árboles no te impidan ver el bosque. Este dicho bien puede resumir lo que está sucediendo con la economía y los mercados
Asesor financiero para particulares: también para ti
Contratar un asesor financiero para particulares puede ser la mejor inversión de tu vida.
¿Cuánto cuesta un asesor financiero?
Una persona que presta servicios de orientación financiera a sus clientes y les ayuda a alcanzar sus metas financiera.
Así se puede batir a la inflación con un perfil conservador
Quien invierte puede perder parte de su dinero, quien no lo hace está perdiendo una parte seguro. Lo que se esconde detrás de esta afirmación es el aumento de precios. En otras palabras, la inflación.
¿Qué es un asesor financiero?
Una persona que presta servicios de orientación financiera a sus clientes y les ayuda a alcanzar sus metas financiera.
Asesoramiento financiero familiar
Un asesor financiero familiar puede ayudar a su familia a alcanzar tanto sus metas comunes como las personales de cada miembro, y guiarles en la gestión.
Todo tiene un precio y la renta variable también: dónde rebota el mercado
Todas las malas noticias que hemos tenido en los últimos 15 meses nos dejan una información muy valiosa sobre dónde está el suelo del mercado.
Por qué Powell va a tener a partir de ahora el aumento del paro que quería
La restricción del crédito resultante de una crisis bancaria también reduce el consumo y la inversión. Powell tendrá el incremento del paro que tanto ansiaba.
Como quedan los mercados después de que una crisis bancaria les pase rozando
Irónicamente, la crisis bancaria podría tener efectos positivos, tanto en la cotización de los bonos como de las acciones.
¿Cuánto cobra un asesor financiero?
Tenemos la falsa creencia de que un asesor financiero es algo que solo los grandes patrimonios se pueden permitir. Nada más lejos de la realidad.
¿Cómo ser asesor financiero?
Para ser asesor financiero se requiere adquirir certificaciones y títulos específicos. Algunas certificaciones importantes son EFA, CFA e ICWIM.
Los gestores siguen fuera del mercado ¿buena señal de cara al futuro?
El 70 % de los gestores piensa que estamos en un mercado bajista. Conociendo el historial de “aciertos” del consenso, es una buena señal.
Inflación USA: la “culpa” es de peluqueros, dentistas y restaurantes
Con la inflación USA está pasando algo parecido. Está siendo más pegajosa de lo esperado, pero todo apunta a que seguirá bajando.
¿Ya no funcionan los indicadores adelantados o es que somos impacientes?
Nunca, o al menos desde que el que suscribe trabaja en los mercados, han fallado de una manera tan estrepitosa los indicadores adelantados. Es como si la brújula se hubiera vuelto loca.
¿Qué es un asesor financiero independiente?
Un asesor financiero independiente está regulado y supervisado por la CNMV, no trabaja de forma exclusiva con ninguna entidad financiera y no cobra comisiones.
Por qué Jeff Weniger piensa que todo esto puede acabar en deflación
Jeff Weniger considera que la fuerte subida de tipos de interés que ha realizado la Reserva Federal —y que probablemente todavía no haya acabado— efectuada en el entorno actual en el que los motores de la inflación están cambiando de dirección podría acabar en deflación.
La productividad que aporta la tecnología importa y este gráfico lo demuestra.
Hay algo muy importante en la economía: la productividad. En los años 90 en las compañías del S&P 500 hacían falta 8 personas para generar 1 millón de dólares de ingresos. Hoy bastan 2.
La destrucción de valor en las tecnológicas y la oportunidad que implica
Hace falta echarle valentía para comprar cuando el mercado ha caído un 25 %, porque el ambiente en esos casos suele ser terriblemente pesimista.
El extraño caso de Tom Lee, el estratega que no coincide con el consenso
Lee considera que si la Fed efectivamente deja de subir los tipos de interés, el mercado tendrá una fuerte reacción alcista, que cifra en el 20 %.
Los pesimistas parecen más listos, pero son los optimistas los que se retiran en la playa
Horror, terror y pavor: el S&P 500 ha perdido un 19 % en 2023. Esa es la noticia, claro. Obviamente nadie la acompaña con un comentario tipo “aun así gana un 160 % en los últimos diez años, caída incluida”.
Aproveche la oportunidad y actualice su plan de pensiones
Es lógico que la mayoría de la gente haya perdido interés en los planes de pensiones. Si al gobierno no le interesa que la gente ahorre para la jubilación ¿por qué le iba a interesar a la gente?
Cuando esto ocurra, usted querrá estar invertido (FOMO)
Esto lleva ocurriendo en los mercados desde que existen, pero las redes sociales parecen pensadas para potenciar el efecto FOMO.
Predicción del consenso 2022, predicción 2023 y qué no va a ocurrir
La estadística demuestra que la mayoría de las veces el consenso de analistas —y desde luego el de inversores— suele equivocarse mucho más que acierta.
Y este año no ha sido una excepción. A continuación, cuáles eran las previsiones de los analistas de las mayores casas de inversión de los EE. UU.
Por qué es probable que, de haber recesión en EE. UU., esta sea leve.
El Congreso va a aprobar un paquete de gasto público de 1,7 trillones de dólares (billones en terminología europea). Y cuando se inyecta una cantidad así en la economía es difícil que haya una fuerte recesión, por mucho que la Reserva Federal esté subiendo los tipos de interés
La bolsa europea está realmente barata en comparación con la de EE. UU.
Europa lo ha hecho mejor que EE. UU. porque el peso del sector tecnológico en los índices europeos es muy pequeño comparado con el que tiene en Norteamérica.
¿Por qué firmar por un 1 % cuando se puede ganar un 2,50 % sin riesgo?
Viendo la evolución del mercado, en la próxima subasta esa rentabilidad de una letra del tesoro español seguramente superará el 2,70%. Y ofrece el mayor nivel de seguridad que se puede obtener en España: no es ya que el Estado garantice 100.000 € vía fondo garantía depósitos, es que garantiza todo lo invertido. Porque es al propio Estado al que se le ha prestado el dinero.
¿Y si la inflación va y sorprende a todo el mundo …. a la baja?
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
Por qué decimos que es el peor año de la historia para los mercados
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
Sé lo que hicisteis cuando se produjo la última subida de tipos
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
No nos olvidamos del gráfico más importante del mercado
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
Que puede ocurrir si el 12 de octubre se marcaron los mínimos en las bolsas
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
Probabilidades de que se confirme un cambio de tendencia
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
No le den tantas vueltas: el problema de Europa se llama IPC
Pero lo que más les duele a los ciudadanos italianos – y al resto de ciudadanos europeos – es la dramática bajada de nivel de vida que están sufriendo como consecuencia de la inflación.
El nivel de SP 500 en el que los bajistas tienen que convertirse en alcistas.
Hay un nivel del índice S&P 500 que, si fuera sobrepasado, una enorme cantidad de inversores que están apostando contra el mercado, es decir, con posiciones que ganan si siguieran bajando las bolsas —en este caso la norteamericana—, se convertirían, muy a su pesar, en alcistas (en lugar de bajistas).
La caída de FAAMG cierra el círculo de la oportunidad bursátil
Se ha dicho durante muchos años —y con razón— que las grandes empresas tecnológicas estaban sobrevaloradas, tanto en términos absolutos como en relación al resto del mercado. Hasta hace muy poco —y como hemos mostrado en el gráfico número 3—, el S&P 500 valorado sin las FAAMG (Facebook, ahora Meta, Amazon, Apple, Microsoft y Google, ahora Alphabet) tenía un PER de 12 veces. Pero si incluíamos las FAAMG dicha valoración aumentaba significativamente (ver gráfico n.º 4)
Seguimiento de las condiciones que crean un suelo en las bolsas
Sabemos que nos acusarán de repetitivos por insistir en la cuestión del suelo del mercado, pero también sabemos que dentro de un año nos lo agradecerán. Porque, como también decimos a menudo, quien sea capaz de detectar el fondo de este periodo bajista y aprovecharlo estará garantizándose la rentabilidad para los próximos tres años (si no más).
Nadie se acuerda del metaverso y por eso es el momento de acordarse
Nadie se acuerda del metaverso y por eso es el momento de acordarse Dentro de un año la Reserva Federal habrá conseguido su objetivo de bajar la inflación, aunque sea a base de subir los tipos de interés hasta el 5 % o algo así (aunque pensamos que con un 4 % o incluso un…
Seguimiento del grafico mas importante a corto y medio plazo
Seguimiento del grafico mas importante a corto y medio plazo No nos importa repetirnos si es para bien de nuestros suscriptores y clientes. Sobre todo cuando además es una idea que ha funcionado. El gráfico n.º 3 muestra hasta dónde piensan los inversores que pueden llegar los tipos de interés de la Reserva Federal…
¿Qué hacer cuando el mercado se desmorona a nuestro alrededor?
¿Qué hacer cuando el mercado se desmorona a nuestro alrededor? En los últimos 30 años solo ha habido un año tan malo como este (1994). Y no lo decimos porque las bolsas hayan caído más que en otras ocasiones —que no es el caso—, sino porque coincide con una caída extraordinaria de los bonos. Que…
La importancia de los datos y de los indicadores adelantados
Jackson Hole, en español “El agujero de Jackson”: una especie de congreso de banqueros centrales. Como los que pueden realizar dentistas, médicos, abogados o economistas. Pero en este caso son los que manejan la máquina de producir dinero y todo lo que allí se diga tiene una repercusión muy importante para la economía mundial. Especialmente para los mercados financieros.
El gráfico que no quieren que vea los que están fuera del mercado
La bolsa norteamericana, la que marca el camino de todas las demás, se mantiene dentro de la tendencia alcista de largo plazo que inició en el año 2009 (línea verde).
¿Es posible que el miedo pase algún día de la puerta europea a la rusa?
Europa está muerta de miedo. Y no es para menos. La incompetencia de sus políticos la ha llevado a una situación casi catastrófica de dependencia de Rusia, justo cuando Rusia decide invadir un país europeo (invasión que obviamente tenía pensada desde hace mucho tiempo y motivo por el que Putin estaba encantado de tener a Europa totalmente en sus manos en términos energéticos).
¿Se irá la economía mundial por el “Agujero de Jackson”?
Jackson Hole, en español “El agujero de Jackson”: una especie de congreso de banqueros centrales. Como los que pueden realizar dentistas, médicos, abogados o economistas. Pero en este caso son los que manejan la máquina de producir dinero y todo lo que allí se diga tiene una repercusión muy importante para la economía mundial. Especialmente para los mercados financieros.
¿Han tocado fondo las bolsas?
Aclaremos de entrada que no se trata de tener una “bola de cristal”, sino de realizar un cálculo de probabilidades basado en la información disponible. Es muy importante hacerlo, puesto que, si estuviéramos ante un “suelo” bursátil, sería una oportunidad de compra sólo comparable a las que se produjeron en 2011 y 2020.
A mayor la recesión en Europa, mejor para los bonos europeos
Justo al inicio del mes de julio recomendamos vender la que ha sido una de nuestras mejores recomendaciones de los últimos 12 meses: ponerse “cortos” en bonos europeos, es decir, incluir en las carteras un fondo de inversión o un ETF que se beneficiara de la subida de tipos de interés de los bonos europeos, ergo, de la caída del precio (1).
Un poco de visión a largo plazo puede aportar mucho
El cambio que va a provocar el paso de Rusia de proveedor y socio comercial de occidente a “paria” internacional (aunque en realidad solo será paria para los socios de la OTAN y aliados) abre la puerta no solo a grandes cambios geopolíticos, también a grandes cambios económicos. Para empezar, esta situación ha provocado un matrimonio de conveniencia China-Rusia que será enormemente beneficioso para China.
¿Dónde estamos? (de acuerdo con las estadísticas)
La sensación que transmiten los medios de comunicación y las redes sociales es que lo que ocurre ahora no ha ocurrido nunca. Que estamos ante un desastre sin precedentes.
¿Es el momento de volver a fondos de renta fija o es mejor esperar?
¿Es el momento de volver a fondos de renta fija o es mejor esperar? El momento de invertir en fondos de renta fija es aquel en el que los tipos de interés han tocado techo, después de un periodo de subidas. El concepto es muy sencillo: si voy a hacerme con un cupón fijo, ya…
En España también se pueden pagar menos comisiones
Las comisiones de gestión de los fondos de inversión llevan bajando desde el año 1996. Bueno, llevan bajando desde entonces en Estados Unidos en los países avanzados en general. En España es un proceso reciente y la mayoría de la gente no se ha enterado, dado que la mayoría de los asesores no son independientes y por lo tanto procuran que sus asesorados paguen las comisiones más altas posibles
Siguiendo el gráfico que marca la evolución de las bolsas
La forma de medir hasta qué punto el mercado piensa que eso puede ocurrir tiene su representación gráfica en la evolución del tipo de interés de las letras a un año. Es la forma que tienen los inversores de decir donde piensan que pueden estar los tipos en dicho plazo, por lo que, si se moderan, están dando a entender que la Fed puede moderar la agresividad de sus subidas de tipos de interés y viceversa.
Empiezan a bajar las expectativas de inflación en EEUU.
al final el gran problema de los mercados, que es la inflación, se vaya solucionando como consecuencia de la llegada de una recesión que enfríe la demanda y provoque una caída de los precios. Todo ello con la inapreciable ayuda del efecto rebote que provocan las sanciones sobre las economías occidentales y la política restrictiva de los bancos centrales.
En el 2º semestre puede haber cambios (para bien o para mal)
Recientemente realizamos la presentación sobre la visión de mercado de Nextep de cara al 2º semestre. Como siempre, hacemos primero una presentación detallada con nombres y apellidos de fondos de inversión y estrategias concretas en exclusiva para clientes y luego hacemos otra en abierto en la que resumimos las ideas generales.
Pasar de bonos soberanos a “High Yield” no era una buena idea
Muchos inversores —muy mal asesorados, por cierto— cambiaron sus fondos de renta fija “normal” —los que invierten en deuda pública o deuda corporativa de alta calidad crediticia— por fondos que invierten en deuda corporativa de alto rendimiento, también conocida como “High Yield”. Fue una muy mala idea y sigue siéndolo
Un repaso a los precios (y no son malas noticias)
Un repaso a los precios (y no son malas noticias) Después de tanto análisis técnico, no viene mal volver a las “esencias”, es decir, al análisis fundamental. Mi opinión es que son complementarios, no antagónicos. El análisis técnico dice cuándo, el análisis fundamental dice qué (comprar o vender). Nos limitaremos a un repaso rápido del…
Las bolsas harán lo contrario de lo que haga este gráfico
Vamos con algo que es casi seguro que ocurrirá: la reacción que tendrán las bolsas en función de las expectativas que tenga el mercado respecto a la subida de tipos de interés en vigor en los EE. UU.
¿Podría equivocarse el consenso y que se retome la tendencia alcista?
Ya saben ustedes la importancia que le doy al consenso como indicador, tanto al de los analistas como al de los inversores. Pero como indicador contrario, es decir, para tomarse en serio la posibilidad de hacer justo lo contrario de lo que hace el consenso.
¿Qué tiene que ocurrir para que reboten las bolsas?
¿Qué tiene que ocurrir para que reboten las bolsas? Para entender la situación actual de las bolsas hay que imaginarse cualquier evento en el que se reúna mucha gente y donde, de repente, algo asuste al grupo. Puede ser que alguien haga estallar un petardo o que se caiga un tenderete. El caso es…
Cartera ESG Nextep
La cartera ESG Nextep establece filtros para que los fondos recomendados respeten criterios medioambientales, sociales y de gobernanza de las empresas.
Cuánto podemos ganar si seguimos apostando contra los bonos
Cuánto podemos ganar si seguimos apostando contra los bonos Nos preguntan mucho en los coloquios exclusivos para clientes Premium de Nextep hasta dónde pensamos que pueden subir los productos que hemos recomendado para aprovechar la subida de los tipos de interés en la zona euro. Una pregunta muy lógica cuando estos productos ganan entre…
El sentimiento de consumidores e inversores, otro gran indicador contrario.
Sentimos insistir, pero las estadísticas son claras: en los últimos 20 años, los periodos en los que los inversores se han sentido especialmente pesimistas han resultado perfectos para invertir. Y como pueden ver en el gráfico número 5, lo de “siempre” es literal.
La competición “valor” vs “crecimiento” entra en su fase decisiva
Las claves de nuestra estrategia denominada “La gran rotación”, que establecimos cuando llegó la vacuna del COVID, se resumían en dos factores: más crecimiento y más inflación.
Asesor independiente vs ‘comisionista’: ¿cómo afecta a la rentabilidad?
¿Los incentivos de gestoras a asesores por vender sus productos pueden impactar de forma negativa en el rendimiento final de la cartera?
La clave está en las sanciones y en el miedo a la Fed
Insistimos mucho en ello y no nos arrepentimos: en medio del ruido en el que se mueve el inversor es importantísimo tener claro que las fuerzas que realmente mueven los mercados son pocas. Y lo importante que es no irse por las ramas. Esas fuerzas son tan pocas que, por ejemplo ahora, es solo una: la inflación. Si la inflación creciera menos de lo que espera el mercado sería una sorpresa positiva que cambiaría totalmente el escenario.
Buscando refugio ante la adversidad
¿Por qué recomiendan fondos de renta fija como refugio la mayoría de las entidades financieras, cuando esos son los principales perjudicados en un entorno de subidas de tipos y restricción monetaria? Hay un motivo y no es favorecer al inversor.
No hay peor ciego que el que no quiere ver
¿Qué pensarán quienes decían que exagerábamos con lo de “La Gran Rotación”, ahora que el Ibex le saca en el año un 10 % al NASDAQ, los bonos se desploman y el estilo de valor bate por goleada al del crecimiento?
Rentabilidades a 31 de julio de 2023
La rentabilidad no es fruto de la casualidad. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados.
Pequeño ejercicio de visión contraria a la del consenso
A veces hay que repasar cuál es la posición de la mayoría, porque en los mercados la mayoría tiende a equivocarse más que a acertar.
Fondos que invierten en tecnológicas chinas: cuestión de timing
¿Los incentivos de gestoras a asesores por vender sus productos pueden impactar de forma negativa en el rendimiento final de la cartera?
Ganan EE.UU , India y China, pierde la Unión Europea
A nivel global, a las bolsas lo que les trae de cabeza es la Reserva Federal de Estados Unidos.
Viene un buen año – incluso un buen ciclo – para la gestión activa.
¿Los incentivos de gestoras a asesores por vender sus productos pueden impactar de forma negativa en el rendimiento final de la cartera?
El mercado USA no está caro. Y menos aún el europeo.
El mercado USA no está caro. Y menos aún el europeo. Lo único bueno de las correcciones es que ponen las cosas en su sitio. Y digo “corrección” porque, al menos según escribo, el mercado norteamericano medido por el SP 500 solo ha caído un 5 % desde máximos y el europeo un 10 %.…
Escenarios para la 2ª parte del conflicto de Ucrania (según el RUSI)
Las sanciones contra Rusia son bien intencionadas pero están “funcionando” mejor en Europa que en Rusia. Esperemos que no ocurra lo mismo con el tope al precio del petróleo ruso.
¿Tendrá continuidad el rebote bursátil?
¿Qué tiene que ocurrir para que el rebote se convierta en recuperación? ¿Quién ha sido mejor refugio, el oro «de toda la vida» o el «nuevo oro» (Bitcoin)?Nuestro Director de Estrategia, Víctor Alvargonzález, respondió ayer 9 de marzo a estas preguntas en Radio Aragón.
Ideas para un entorno difícil
La semana la están marcando Ucrania y la Fed, pero lo más importante es cómo situarse en este entorno tan complicado.
Rusia invade Ucrania: cómo protegerse y dónde están las oportunidades que ha creado la tensión geopolítica
Rusia invade Ucrania. Nuestro Director de Estrategia, Víctor Alvargonzález, explica cómo protegerse y dónde se encuentran las oportunidades generadas por la tensión geopolítica.
El error que no se debe cometer
Si existe una consecuencia clara de la invasión de Ucrania es que la inflación será mayor que la prevista antes de la guerra.
Ya vamos viendo para que sirve —y para que no— el bitcoin
Ha quedado claro que el bitcoin no protege contra un cambio de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Análisis de probabilidades sobre la guerra y la macroeconomía
Como asesores financieros tenemos la obligación de realizar un análisis de probabilidades en base a la información disponible y, sobre todo, a las opiniones de los expertos en aquellos campos que desconozcamos.
Señales de que la Gran Rotación está más viva que nunca
Señales de que la Gran Rotación está más viva que nunca No nos tomaron muy en serio cuando a finales del año pasado hablábamos en Nextep de la Gran Rotación y decíamos que había que escribirlo en mayúsculas, porque iba a ser un cambio de ciclo muy importante en los mercados. Pero cuando finalizó 2021 y sectores…
¿Tiene cartas Putin para lanzar un órdago a la grande?
¿Tiene cartas Putin para lanzar un órdago a la grande? Quienes dicen que la inestabilidad que viven los mercados se debe al conflicto en Ucrania no están muy metidos en lo que se cuece en los mercados. Teniendo en cuenta que lo que más ha bajado han sido la tecnología y el bitcoin, cabe preguntarles…
SP 500 contra Bitcoin
SP 500 contra Bitcoin Siempre que hablo de criptomonedas, criptoactivos o como prefiera la gente llamarlos, empiezo con un pequeño “disclaimer” que me permita evitar que me “cancelen” los aficionados a este tipo de activo, que tienden a llevar francamente mal cualquier opinión que pueda parecer crítica. Algo que me sorprende mucho, porque no sé…
Oportunidad para ser “socios del metaverso” a buen precio
Oportunidad para ser “socios del metaverso” a buen precio Mientras nuestros políticos estaban a otras cosas, en Norteamérica se iniciaba un proceso que no requirió crear un ministerio, una subdirección general, ni siquiera una comisión: la revolución digital. Bastó un cóctel de empresarios, inversores, innovación, tecnología y, sobre todo, la no intromisión del Estado con…
¿Cómo acabaron otros años que empezaron igual de mal que este?
¿Cómo acabaron otros años que empezaron igual de mal que este? Ahora miremos un poco más a largo plazo. Probablemente estamos ante una oportunidad de compra en el corto plazo, pero ¿qué nos dicen las estadísticas de los años que empiezan tan mal? Insisto: en EE.UU., el europeo en comparación ha empezado estupendamente, así como…
Ojo al bono alemán… ¡y al japonés!
Ojo al bono alemán… ¡y al japonés! Finalmente, y para acabar este Cuaderno del mes de febrero, un par de gráficos para quien pudiera tener alguna duda de que entramos en un ciclo diferente en lo referente a tipos de interés y precio de los bonos (1), como parte de esa gran rotación de la…
Informe mensual de estrategia correspondiente al mes de febrero de 2022
Informe mensual de estrategia correspondiente al mes de febrero de 2022 Ya veremos cómo acaba el año, pero si hay una evidencia estadística en los mercados es que los momentos de gran pesimismo suelen ser magníficas oportunidades de compra, especialmente a corto plazo. Y ahora mismo los inversores norteamericanos están muertos de miedo. Además, como…
Toda corrección genera su oportunidad
El Nasdaq está viviendo una corrección en toda regla. Más que en el índice aprovecharíamos para tomar posiciones en la 3ª fase de la revolución digital, la que llamamos “el metaverso y sus socios” (vía ETFs.)
Rentabilidades 2021
La rentabilidad no es fruto de la casualidad. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados.
Rentabilidades
La rentabilidad no es fruto de la casualidad. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados.
Dos indicadores interesantes para la inversión en renta fija
El consenso es totalmente bajista en bonos USA Como digo siempre, el consenso es un indicador contrario. A más consenso, ya sea por parte de inversores, analistas, gestores o asesores en relación a un determinado activo, peor para la evolución futura de ese activo. Y lo digo porque estadísticamente está demostrado que el consenso se…
Tres cuestiones importantes de cara a 2022
Tres cuestiones importantes de cara a 2022 A la hora de pensar en los riesgos y las oportunidades, tendemos a pensar en cosas que están ocurriendo ahora, como pueden ser el virus y sus consecuencias económicas, o la posibilidad de que la Fed suba los tipos de interés en exceso. Nos fijamos en los riesgos…
2021 ha sido un año muy rentable ¿cómo será 2022?
El año pasado la volatilidad generó muchas oportunidades de compra ¿ocurrirá lo mismo en 2022?
¿Cuál es la mejor alternativa a los planes de pensiones?
Con la pérdida de la bonificación fiscal de los planes de pensiones han perdido todo su atractivo. ¿Cuál será la mejor forma de ahorrar para la jubilación?
Rentabilidades 1/01/2021 – 31/10/2021
Rentabilidades de las carteras de fondos desde 1/01/2021 hasta 31/10/2021.
Buena semana con «guinda» de la FED
La FED ha preparado tan bien al mercado que, pese al inicio del tapering, las bolsas han cerrado al alza.
¿La inflación es buena o mala?
La inflación es como el vino: una copa al día es buena. Varias, no tanto. Un par de botellas, un problema muy serio. Lo deberían saber la mayoría de economistas. Sorprende que tantos digan que es mala “per se”.
El dilema del BCE
El BCE sabe qué tiene que dejar de comprar bonos. Lo que no sabe muy bien es cómo y y cuándo hacerlo.
¿Porqué paran las fábricas y hay problemas de abastecimiento?
Si se interrumpe la cadena de producción justo cuando aumenta la demanda ocurre lo que estamos viendo. Pero no todo es lectura negativa.
Lo que es malo para los bonos es bueno para las materias primas
Una clara señal de cambio de ciclo económico es que cae el precio de los bonos y sube el de las materias primas.
«Tapering» amable o agresivo, esa es la cuestión
Los últimos mensajes que nos llegan de los bancos centrales podrían ir acompañados de sonido de violines.
Funcionamiento multilogin
Funcionamiento multilogin Le recordamos que puede contratar nuestro servicio de asesoramiento en: fondos de inversión, ETF o Fondos ESG. Al darse de alta como cliente puede elegir sobre qué activo quiere que le asesoremos. Si desea recibir asesoramiento en más de un activo, por ejemplo fondos de inversión y ETF, deberá realizar dos suscripciones. En…
¿Está esperando un buen momento para “entrar” en el mercado? Delta es esa oportunidad.
La forma de incorporarse a una tendencia alcista bursátil a un precio razonable es aprovechando una corrección. Pero para que haya una corrección hace falta un motivo.
Última oportunidad de ganar dinero en este «super ciclo» bursatil
Son muy pocos los mercados alcistas de largo plazo que puede aprovechar un inversor a lo largo de su vida.
Rentabilidad primer semestre 2021
La rentabilidad no es fruto de la casualidad. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados.
Preparando la cartera de cara al verano
Se suele tener la creencia de que esta temporada estival no es buena para la bolsa ¿Es así?
¿Qué ha sido lo más llamativo de la 1ª parte del año y que puede serlo en la 2ª?
Lo que sí que tenemos es la llegada a la mitad del año, la posibilidad de mirar qué ha pasado y qué esperamos.
¿Como será la segunda parte del ejercicio bursátil?
Es momento interesante para recapitular qué hemos visto en los mercados en 2021 y anticipar dónde pueden venir las cosas en lo que viene.
Del «risk on – risk off» al «inflation on – off»
Con Trump llegó el modo de risk on-risk off: cuando twitteaba algo negativo, se encendía el interruptor de riesgo alto, y cuando decía algo positivo, se encendía el contrario.
¿Abandonará la bolsa española el furgón de cola?
La llegada de los fondos europeos, coincidiendo con el inicio del primer año de turismo completo en 2022, va a tener un impacto en el comportamiento de la bolsa española en el corto plazo. Eso, sin embargo, no la va convertirá en una bolsa puntera, ni a corto ni a largo plazo.
No olvidemos mirar a los índices
El gran tema de los mercados sigue siendo la inflación. Nosotros insistimos en que hay que ver si es una inflación temporal, resultante de un cuello de botella, al ponerse en marcha la economía y ajustarse la oferta y la demanda, o si es un fenómeno de más largo plazo.
Que tienen los ETF que no tienen los fondos
Estamos en un contexto en el que escuchamos hablar mucho de nuevas ideas de inversión, nuevas temáticas, como la ciberseguridad… un inversor que quiera participar de estas temáticas de inversión, ¿Cómo puede hacerlo? ¿Cuál es la mejor manera?
Rentabilidades primer trimestre 2022
Los deseos le han quitado el puesto al análisis objetivo y el nivel de desconcierto entre los inversores es cada día mayor. Es importante detectar quienes entienden el funcionamiento de los mercados y quienes no.
Un «win-win» para el inversor.
La idea de que vuelve la inflación y que además viene con fuerza ha impulsado el valor los activos y sectores que se benefician de su llegada.
¿Qué tiene que ocurrir para que las bolsas tomen rumbo?
Entrevista de nuestro Director de Estrategia en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
El escenario al que se enfrenta el BCE
Entrevista de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Rocío Arviza.
El BCE alcanza su objetivo de inflación
La inflación es como el colesterol: hay una buena y una mala, y la que gusta a los banqueros centrales, cercana al 2%, es la inflación “de la buena”, que permite aumentar los márgenes empresariales subiendo precios.
Lo que nos muestran las correcciones
En lugar de pensar si estamos inmersos en una corrección puntual, o en un cambio de tendencia, hay que centrarse en qué nos está diciendo el mercado. Ver qué es lo que funciona mejor y peor durante esa corrección nos da una información importante sobre las correlaciones.
Cuándo se superará la indefinición que viven las bolsas
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
Invertir con bajo riesgo y rentabilidad positiva
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Rocío Arviza.
Correcciones, las mejores oportunidades de inversión
La corrección representa una oportunidad de hacer cartera en los sectores que se benefician de la gran rotación que genera la salida de la pandemia: la cuestión es identificar e invertir en esos activos sectores y países, utilizando fondos de inversión y ETF.
La inflación como oportunidad de inversión
“La inflación es como la pasta de dientes: es muy fácil sacarla del tubo pero muy difícil volver a meterla”.
Las ideas del 1er Trimestre 2021 y sus resultados en carteras ETF
Las ideas el 1er Trimestre y sus resultados (Rentabilidad cartera de fondos 1er Trimestre 2021)
Las ideas el 1er Trimestre y sus resultados (Rentabilidad cartera de fondos 1er Trimestre 2021)
Las ideas el 1er Trimestre y sus resultados (Rentabilidad cartera de fondos 1er Trimestre 2021)
EEUU y RU nos muestran el futuro
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
¿Seguirá el IBEX en el furgón de cola de las bolsas?
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Rocío Arviza.
El plan de Biden y su efecto sobre los mercados
Entrevista de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
¿Se acabó la buena racha del sector bancario?
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
Impacto del impago del fondo Archegos
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Rocío Arviza.
Como pasar de ahorrador a inversor moderado
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Intereconomía con Susana Criado.
Un repaso a la situación de los mercados
Avancex Nextep: Un repaso a la situación de los mercados
Errores que no se deben cometer este año
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
Más rentabilidad combinando fondos y ETF
Los ETF (“fondos cotizados”) son fondos de inversión y lo son para el mundo entero. La única excepción es el ministerio de Hacienda español. Pero eso no les quita sus ventajas financieras y operativas.
Invertir en Europa con información privilegiada
Intervención de nuestro Director de Estrategia en Capital Radio con Rocío Arviza
Las fuerzas que están moviendo ahora los mercados
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio.
Cómo combinar fondos de inversión con ETF
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Intereconomía con Susana Criado.
Empieza la «carrera» de los índices
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Capital Radio con Luis Vicente Muñoz.
¿Hacia dónde irá el dinero de la Gran Rotación?
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Mercado Abierto de Capital Radio
Hay que revisar la composición de las carteras
Intervención de nuestro socio fundador , Victor Alvargonzález en Radio Intereconomia con Susana Criado.
La crisis de los fondos de renta fija: soluciones
Intervención de nuestro Director de Estrategia Víctor Alvargonzález en Mercado Abierto de Capital Radio
Rentabilidad carteras ETF desde inicio (26/03/2020)
Hace ahora casi un año decidimos ampliar nuestro servicio de asesoramiento en el diseño de carteras de fondos incorporando un servicio similar de carteras formadas por ETF.
¿Que pasa con los fondos de renta fija?
Intervención de nuestro socio fundador, Victor Alvargonzalez, en La Puntilla de Radio Intereconomía.
¿Que recorrido tiene la bolsa europea?
Intervención de nuestro socio fundador, Victor Alvargonzalez, en La Puntilla de Radio Intereconomía de Susana Criado.
Gestores que aprovechen La Gran Rotación
¿Saben lo que es una gran oportunidad tanto a corto como a medio plazo?
Lo realmente importante del «caso Redditt»
Intervención de nuestro socio fundador, Victor Alvargonzalez, en La Puntilla de Radio Intereconomía de Susana Criado.
Primero fueron las ideas, luego vinieron los resultados. (Rentabilidades 4º Trimestre 2020)
La rentabilidad no viene de la nada. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados de las carteras.
Una operación “Long Short” de libro
¿Sabían ustedes lo fácil que es apostar por que un mercado baje en lugar de hacerlo porque suba?
Salida y entrada de año en los mercados
Avancex Diciembre 2020
Salida y entrada de año en los mercados
Llega la Gran Rotación a los mercados
Avancex Noviembre 2020
Llega la Gran Rotación a los mercados
Cómo se gana dinero en los mercados financieros
Les damos la bienvenida a nuestro blog. Y desde este momento nos comprometemos a que siempre que lo lea obtenga una enseñanza útil o una información práctica. Ese es nuestro compromiso.
Motivos para invertir en oro
En varias ocasiones hemos comentado que llevar la fabricación de billetes a su máxima expresión tendría alguna consecuencia, porque los mercados financieros – y la economía en general – son sistemas integrados.
Endeudarse no sale gratis
En el fondo, la economía es bastante sencilla de entender. El problema es que los economistas la complicamos. Y, si no me equivoco, a lo largo de los próximos años vamos a tener ocasión de comprobar que sencillas son las cuestiones económicas.
Las bolsas tras una pandemia
Curiosamente no se menciona en medios y redes sociales, pero ya hemos vivido dos situaciones parecida a esta en el pasado, y no me refiero al coronavirus anterior, el SARS, sino a la famosa gripe española – que no tenía nada de española – del año 1918 y a la pandemia del año 1968.
En fondos ¿es Ud. europeo o de la “otra Europa”?
Si ya era deprimente escuchar eso de que Europa empieza en los Pirineos, ahora somos la “otra” Europa, al menos en lo que a fondos de inversión se refiere. Bueno, lo son quienes no saben que se puede ser europeo sin matices.
El futuro de planes de pensiones y fondos de inversión de renta fija
La pregunta del millón en los mercados europeos no es – o no debería ser – que harán las bolsas, sino que harán los tipos de interés de los bonos.
Rentabilidades a 31 de octubre de 2022
La rentabilidad no es fruto de la casualidad. Existe una relación causa efecto entre las buenas ideas de inversión y los resultados.
